Por Adriana Mattos | De São Paulo

Sebastiao Bonfim Filho, fundador da Centauro, que propõe US$ 3,50 por ação

A Netshoes informou ontem o adiamento da assembleia extraordinária que iria deliberar, na manhã de hoje, sobre proposta de venda da varejista on-line para o Magazine Luiza, rede da família Trajano. A empresa alega que com a nova oferta da Centauro, de US$ 3,50 por ação da empresa, apresentada na noite de terça-feira, “é preciso revisar cuidadosamente” a questão.

O valor ofertado é quase 17% maior que o da última proposta de US$ 3 do Magazine Luiza e 25% superior ao preço inicial da própria Centauro, de US$ 2,80. Considerando a maior oferta na mesa hoje, da Centauro, o negócio custaria R$ 505 milhões (a câmbio atual) incluindo compra de ações e aporte. É o dobro da primeira proposta de aquisição da Netshoes, feita pelo Magazine Luiza em abril.

Segundo a nota da Netshoes publicada ontem, para que se avalie os últimos fatos, “as empresas “Netshoes e Magazine Luiza concordaram mutuamente que nenhum negócio será tratado em tal reunião”. Netshoes e Magazine Luiza devem marcar nova assembleia nos próximos dias. No comunicado, o conselho da varejista on-line reafirmou a recomendação da transação com o Magazine Luiza.

A Centauro fez uma última oferta pela Netshoes na noite de terça-feira, de US$ 3,50 por ação (US$ 108,7 milhões), além de R$ 70 milhões de aporte após aprovação em futura assembleia. Ainda propôs colocar produtos de seu portfólio no site da Netshoes, cuja oferta de mercadorias estaria sendo afetada pelos atrasos de pagamentos aos fornecedores.
Apesar do valor maior oferecido pela Centauro, o Magazine tem a seu favor o fato do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) já ter aprovado a transação sem restrições. Também já assinou um acordo de voto com 48% da base de acionistas da empresa, que apoiam sua proposta
O Magazine tem reforçado que a Netshoes, em difícil situação financeira, precisa de aportes imediatos, e correria riscos se uma análise do Cade se prolongasse. A Netshoes tinha, em março, caixa líquido negativo de R$ 132 milhões.

A companhia da família Trajano inda está numa situação financeira mais confortável do que a da Centauro hoje, considerando que Netshoes precisará de aportes, pelo menos, nos próximos 12 meses, como já admitiu a empresa em relatório de resultados, em março. O Magazine tem R$ 2,2 bilhões em caixa e alavancagem quase zero. Mas tem, até agora, a oferta com menor preço a ser pago a investidores que precisam rentabilizar suas posições.

A empresária Luiza Trajano, do Magazine Luiza, propõe US$ 3 por papel